В южном городе России времён НЭПа царит атмосфера нестабильности и преступности. Убийство известного врача и его жены ставит под угрозу безопасность местных жителей. С неба на заводе раздаются взрывы — это диверсия, а на горизонте появляются бандиты, ищущие заветное золото. В центре событий оказывается хитроумный мошенник Беспалый, который на самом деле является поручиком Вороновым, известным как «Чалый», главарём преступной группировки. На борьбу с бандой встают чекисты, и с помощью самоотверженных оперативников им удается разгадать замыслы преступников и восстановить порядок в городе.